红周刊 本刊编辑部 | 齐永超
作为东方红资管曾经的灵魂人物,最早进入资本市场且有近三十年的金融证券投资经历,“老将”王国斌的名字早已经被市场熟知。由其于2022年创建的泉果基金,一经问世即迅速在投资圈 “蹿红”。之后,王国斌以及其泉果基金持续活跃在定增、打新、调研等领域。
近日,王国斌此前参与定增的多家公司将迎来解禁。此外,其还通过打新揽入多家公司。那么,王国斌的成绩单如何?哪些个股又成为其“新爱”?
王国斌3.3亿入局两只定增股
解禁在即!收益率一正一负
泉果基金的创始人、投资大佬王国斌的一举一动都备受市场关注。近日,其于2022年参与定增的多只个股将迎来解禁,距离最近的是于3月16日迎来解禁的普莱柯定增股权。
据普莱柯2022年9月发布的一项定增报告显示,其以28.58元/股为发行价增发3142.05万股股份,募集资金8.98亿元。在获配机构投资者名单中,泉果基金耗资1.54亿元获配约538.84万股。如今,6个月限售期将尽。
而实际上,本周(3月13日~3月19日)市场中有约70家公司限售股份迎来解禁,解禁市值约为300亿元。对比来看,无论解禁的上市公司家数、解禁市值均处于近阶段低位。
由于市场以及普莱柯增发时股价处于相对高位等原因,王国斌此次定增并未斩获超额收益。截至3月10日,普莱柯股价报收29.36元/股,相较于发行价微涨2.73%,股价表现几乎原地踏步(见图1)。以1.54亿元的投入金额来测算,浮盈仅仅约为400万元。
除了普莱柯,王国斌2022年参与定增的江丰电子也将于近日迎来解禁。
据江丰电子于2022年9月披露的定增报告书显示,江丰电子此次以85元/股为发行价格发行1939.41万股股份,募资16.48亿元。其中,泉果基金获配207.17万股,获配金额为1.76亿元(见表1)。
4月10日,王国斌获配的江丰电子207.17万股定增股份,将迎来解禁。目前来看,该笔定增的收益率为负值。在江丰电子此次定增落地时,公司股价正处于历史高位阶段,定增之后,公司股价也随即出现高位回落(见图2)。江丰电子最新的收盘价相较于发行价折价7.55%,王国斌此笔定增浮亏约1300万元。
王国斌参与定增也是有所筛选的,两家公司都是细分行业内的领军企业。普莱柯是兽用疫苗细分领域的头部企业。江丰电子则被称为国内半导体靶材领域的领军企业。
2023年以来,普莱柯、江丰电子股价分别录得7%与13%的涨幅,均跑赢沪深300同期2.47%的表现。不过,两只个股的业绩表现存在明显差异。据普莱柯2022年三季报显示,其实现净利润1.33亿元,同比下滑42.40%;据江丰电子2月底发布的2022年业绩快报显示,实现净利润2.70亿元,同比增长153.65%。
原轼新材IPO 王国斌哥哥任董事
泉果基金也在关联方
不仅在定增领域,在近期一家冲刺上市的公司背后,也有王国斌的身影。
3月8日,原轼新材(全称为张家口原轼新型材料股份有限公司)更新提交了招股说明书(申报稿)。据招股书资料显示,原轼新材主营业务为电镀金刚石线,主要应用于光伏单晶硅切片,产品处于光伏产业链的上游。
从股权结构来看,原轼新材的控股股东为上海原轼(全称为上海原轼新材料科技有限公司),资料显示,截至本招股说明书签署日,上海原轼直接持有公司11912.21万股股份,占公司发行前总股本的32.48%。在上海原轼的股东结构中,叶琴、王松兴各自持股50%,两人分别为原轼新材的实际控制人和董事。
而王国斌与原轼新材存在关联即与王松兴有关。在原轼新材披露的关联方中,泉果基金就赫然在列,原因为担任泉果基金董事、总经理的王国斌为董事王松兴的弟弟(见图3)。
此外,在关联方名称中,还包括一家名为上海森永的公司,资料显示,王国斌对该公司持股 55.76%。
自2019 年起,森松集团投资并控制的森松国际筹划在港股IPO。森松集团对其压力设备及混合器相关设备业务进行打包剥离,在业务整合过程中,停止森松混合业务,剥离出的业务由旗下的上海森永承继。据原轼新材披露的招股书资料显示,报告期内,公司向上海森永采购生产设备、委托上海森永对公司351条产线设备进行改造构成关联交易。
近年以来,随着全球碳中和快速推进,光伏全产业链迎来快速发展。不少公司推进资本扩产,纷纷通过再融资、首发等方式扩充资本。那么,与王国斌存在关联的光伏上游企业原轼新材,上市之后会有怎样的表现?
有选择性的参与打新
整体收益率喜人
近年来,机构参与打新股的热情一直未有减退,而近期,部分新股上市后的连板数量有所增加,打新收益率也呈现相对提升。对于打新股,林园称之为“弯腰捡钱”的机会。对于这种机会,王国斌也在密切关注。
3月6日~3月10日,刚刚上市不久的四川黄金股价连续收出5个一字涨停,连板数量明显高于其他新股。公司主业为从事金矿的采选及销售。近日,受国际金价上涨等因素影响,包括中金黄金、银泰黄金、西部黄金等在内的多只黄金股股价都有所异动。
在四川黄金披露的首发股份网下配售结果中,泉果基金旗下约30只桃源系列基金获得配售。不过,单只基金获配数量较低,仅为271股,获配金额约为0.19万元(部分见表2),累计获配金额约为6万元。
以截至3月10日的收盘数据来看,四川黄金股价上涨至16.45元/股,若未减持,单只产品的持仓市值已增至0.45万元,浮盈0.26万元,全部产品浮盈超过7万元。以此来测算,收益率超过100%。
2022年,泉果基金桃源一期热卖,代销规模突破130亿元,成为年内首只百亿公募专户,这也是王国斌管理的首只专户产品。不止关注四川黄金,作为爆红基金,泉果基金桃源一期系列产品近来还参与了多只新股的打新认购。
据不完全统计显示,今年以来,泉果基金桃源一期系列基金申购新股动用资金达390亿元,累计获配投入金额达1100万元。若假设所持股份上市至今仍持有(下同),浮盈金额约为700万元,以此来测算,收益率约为60%。
进一步来看,泉果基金桃源一期1号、泉果基金桃源一期31号、泉果基金桃源一期107号基金年内获配新股金额较高,均超过150万元。与此同时,上述三只基金打新收益率同样较高,浮盈均接近100万元。
王国斌今年买入了哪些新股?谁的收益率最高?
以泉果基金桃源一期1号为例,其年内共参与了一彬科技、四川黄金、播恩集团、涛涛车业、湖南裕能、宝地矿业、亚光股份、裕太微等近10只个股打新申购(见表3)。
王国斌在打新股方面也是“精挑细选”的。据不完全统计,今年以来约50只新股上市。从其选中的打新标的来看,主要分布在以下领域,如汽车零部件、锂电池等新能源产业链,另外还包括铁矿石、黄金等资源股以及芯片等科技股。
3月初,久未露面的王国斌公开发声谈及其对市场投资机会的看法,王国斌认为,这个市场上存在很多大机会。在投资方向上,王国斌表示要聚焦生产力及生产关系的进步,这其中有三大关键词:行业龙头、国企混改、科技创新。进一步扩展来看,主要指以下方向:具有持续增长及创新能力的头部企业,把握混合所有制改革机会的国有企业,领先的科技创新企业及产业链上下游优质标的。
而无论从王国斌参与定增、打新的个股来看,基本与其提及的三个投资关键词相契合。那么,相关公司的“大机会”是否已经出现或者即将发生?我们对此也将持续关注。
(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)
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