2023/3/6 18:51:00
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没有基本面支撑的上涨都是为了割韭菜。
作者 | 常山
编辑 | 小白
二级市场有一条红线，即持有或者控制的账户组交易量占期间交易量的10%，一旦触碰或超过，就意味着涉及操纵股价。
说起股价操纵，各位库里南车主们都见过什么姿势，是……是……还是……还是……
不对不对，我们是一个严肃的、一本正经的研究类机构啊，我们得时刻维护自己道貌岸然的良好形象，怎么可以随便暴露个人爱好。
嗯哼，重新来一遍。说起操纵股价，有人喜欢玩短线，也有人喜欢做长线。
不管哪种做法，都会严重挫伤市场投资风气和投资者信心，影响非常恶劣。当然，这些人最终也受到了处罚。
风云君百乐门代客泊车，常常给尊贵的库里南车主们讲（吹）讲（牛）资本市场上的奇闻轶事，偶尔还能换些小费和香吻，这不前几天特地抓了几个典型。
经证监会查实，2019年4月15日-2020年4月20日期间，陈霄控制142个证券账户，操纵牧高笛（603908.SH）、圣龙股份（603178.SH）等13只个股，非法获利3,083.60万元，因此收到证监会“没一罚一”的罚单。
陈霄的玩法很简单，集中资金在短时间内快速拉升收集筹码，营造股价上涨氛围，吸引跟风资金，最后再反手抛出筹码获利。
虽然是老套路，但其操纵的13只个股都是赚到钱了。
此人参与的13只股票特征：
其一，介入前的2个月，流通市值普遍在15亿以内，减去前十大流通股股东持仓市值，实际流通市值在8亿以下； 其二，日均成交额小，普遍在1千万至2千万之间； 其三，冷门股、股价偏低，区间成交均价在20元以内，大部分个股低于12元； 其四，股价极端走势情况少，几乎没出现涨停、跌停情况； 其五，不断调整玩法，选择的标的股价走势、换手率、股价等等，每个阶段都有所不同。比如，2019年4月15日-9月5日，介入前两个月换手率基本在100%以上；而此后做的股票换手率均很低，介入前两个月累计不超过60%。
结合股价走势简要回顾陈霄操纵股价的手段。
01 高位接力拉升，控盘后迅速出逃
陈霄操纵牧高笛的时间段是2019年4月15-25日。在此之前，牧高笛从2月一路上涨，陈霄选择在该股连续5天调整之后介入。
单从股价走势看，陈霄介入的时机是上涨过程中的洗盘后期，这个操作行为显然是动了别人的蛋糕。
4月15日-24日，陈霄控制的账户组累计买入317万股，买入金额9,309万元。
这期间，账户组以不低于卖一价申买成交量，占连续竞价总成交量的34%，达到高度控盘程度。
快速拉抬股价，使得“牧高笛”在4个交易日上涨14%。
陈霄的出货非常凶狠，4月25日仅1天就抛出270.86万股，卖出金额8,642万元，占当日2.53亿元成交额的34.2%，非常典型的操纵股价行为。
与牧高笛类似，陈霄操纵青海华鼎（600243.SH）也是选择在上涨趋势调整时买入，并快速拉抬股价。
模式虽然相同，但是盈利却相差非常大，其在牧高笛上收割了617万元，但在青海华鼎上只赚1.8万元。
牧高笛、青海华鼎两只股票，都在陈霄清仓后大幅下跌。
陈霄在这两只票上的操作特征都是高位接力拉升，相当于去抢原有玩家碗里的肉，虽然能快速吃上肉，但很容易被对方打。
于是，其在2019年5月后调整了策略，主要做其他玩家撤退后、或故意砸下来的股票。
02 转做超跌反弹
陈霄操纵圣龙股份、浙江仙通（603239.SH）两只个股，共同特征是先大涨后下跌，在前者身上赚了690万元，后者身上赚了95万元。
对比发现，其在圣龙股份出货的位置较高，而浙江仙通位置较低，在一定程度上与当时市场情绪、跟风资金规模有一定关系。
03 延伸出“横盘下跌后拉升”的玩法
陈霄继续调整交易模式，操纵奇精机械（603677.SH）、豪能股份（603809.SH）、永吉股份（603058.SH）、宏盛股份（603090.SH）、天目湖（603136.SH）、江西长运（600561.SH）、台华新材（603055.SH）等股票的共同特征是：
横盘或构建完成一个小平台，选择在刻意洗盘后介入；用3到5个交易日建仓拉抬，随后1至2天完成出货。
除江西长运外，陈霄在其他个股上的盈利均在百万以上。
纵观陈霄操纵股价的过程，最初是去别人做好的“局”夺食，随后转向做超跌反弹，而后又延伸出其他玩法。
但都可以归结于一点，即凭借资金优势肆意操纵股价。
再结合下文提到的王宝元操纵股价案例，这些人都是在短时间内利用资金优势拉升股价、营造做多氛围，引诱投资者跟风追踪，再快速倾倒兑现利润，导致股价大跌。
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王宝元，福建福州人，其操纵股价手法与陈霄类似，稍不同的是在标的选择上。
2020年2月3日-11月6日期间，王宝元操纵吉林高速（601518.SH）、大庆华科（000985.SZ）等11只个股，获利1.43亿元，最终被证监会“没一罚三”，合计处罚5.71亿元。
总结此人操纵的11只股票基本特征：
其一，流通市值集中在10亿元至30亿元之间，前十大流通股股东持股比例在40%以上，减去前十大流通股股东手里的市值，实际流通市值在10亿元以下； 其二，介入前两个月股价表现低迷，日均换手率非常低，基本在1%以内，甚至只有0.2%，日均成交额非常小，普遍在1,500万元以内； 其三，股价偏低，大部分在2元至6元，介入前均没有超过14元的； 其四，股价极端走势情况少，涨停、跌停几乎都是没有出现。
为了让各位对王宝元的玩法有更清晰认识，风云君分析其中两个例子。
01 操纵友邦吊顶，28个交易日大赚1,848万
在王宝元介入的前2个月，友邦吊顶（002718.SZ）的日均成交额不到2,800万元，比较低迷。
因此，当有资金在短时间内收集筹码，必然会引发股价大幅波动。
2020年6月4日-15日，王宝元首次建仓友邦吊顶，累计净买入99.29万股，占期间成交量857.55万股的11.58%；净买入额1,378万元，占期间成交额1.3亿元的10.6%。
6月16日-19日，王宝元玩了一次震仓，净卖出51万股，占期间成交量368.2万股的13.85%。
6月22日起，王宝元快速拉抬股价。友邦吊顶在6月30日涨停，随后接连调整3天。期间洗盘非常凶狠、调整幅度很大，几乎回到涨停开始的位置。
7月6日-8日，王宝元连续三天大幅拉升，累计涨幅达23%。但其刻意控制股价，避免涨停进入龙虎榜，进而暴露交易席位。
7月3日-8日的4个交易日，王宝元控制的账户组以不低于卖一价买入，成交量占市场总成交量21.34%，远远超过10%。
显然，王宝元已经深度控制友邦吊顶股价。
拉升到目标位后，王宝元随即快速出货。
7月9日，友邦吊顶集合竞价处于涨停价位置，但开盘后随即出现大量抛售。毫无疑问，这是王宝元诱多出货的套路。
最近两年，类似的玩法很多。毕竟，用较少的资金就能在集合竞价阶段把股价推升到涨停价位置，吸引二级市场投资者跟风接盘。
王宝元操纵友邦吊顶的整个过程中，该股只有1次龙虎榜数据，即出货阶段的7月10日。
市值风云吾股大数据分析，卖一、卖二应该是王宝元的交易席位。
7月9日-15日，账户组累计净卖出398.13万股，占累计总成交量2,672.76万股的14.9%；累计净卖出金额8,064万元，占累计总成交额4.92亿元的16.4%。
出货完毕，王宝元在友邦吊顶上赚了1,848万元。前后28个交易日，42天的时间，赚钱的速度实在太快了。
风云君看完不禁感慨呐！激动呐！代客泊车苦苦等了这么多年，原来发家致富竟如此简单！
布置个课后作业，为什么王宝元选择的是友邦吊顶而不是其他的家居用品个股，股价走势上还有什么特征吗？欢迎留言。
02 操纵大庆华科，赚走8,000万
大庆华科（000985.SZ）因涉及国企改革、壳资源、重组概念等等，股性相对较活跃，每隔一段时间会出现一轮大涨、大跌。
在追涨杀跌的投资者眼里，大庆华科属于性感又撩人的一类股票，稍有风吹草动就能吸引一众投资者跟风追涨。
正因为大庆华科在二级市场有很强的“号召力”，王宝元才得以在该股上赚嗨了。
7月3日-11月6日，前后4个月时间，王宝元赚了8,000万元，超过另外10只个股的盈利之和。
第一阶段建仓拉抬，7月3日-9月2日，股价从12.29元/股涨到18.15元/股，区间涨幅48%。
期间，王宝元控制账户组累计净买入689.64万股，占累计成交量9,371.16万股的7.4%；累计净买入金额1.06亿元，占累计成交金额13.7亿元的7.7%。
虽然不触及占成交量的10%红线，但是王宝元触及更严重的红线。
9月2日，王宝元控制的账户组合计持有大庆华科689.64万股，占总股本和流通股本的5.32%，触及5%的举牌红线，成为持股比例5%及以上的大股东。
根据相关要求，王宝元需向上市公司发函告知持仓情况，并在半年内不得进行反向交易。
王宝元无视相关规定，继续肆无忌惮操纵股价。
9月2日，大庆华科股价在下午收市前的集合竞价，被685万元的成交额瞬间拉升超过4%，当日以涨9.07%收盘，为次日的高开出货做准备。
这位王老板的操作非常犀利，前后花2个月时间建仓拉抬股价，最后仅仅只用1天就把筹码清仓。
9月3日9点25分集合竞价，大庆华科高开8.87%。随后开盘，股价就跟吃了泻药一样，一泻千里。
有意思的是，9点25分集合竞价成交的2亿元，其中一多半是王老板卖的，就是不知道是哪些大冤种在高位接了王老板的筹码。
当日，王宝元清仓了其所持有的689.64万股，累计净卖出金额1.34亿元，卖出均价19.37元/股。
当日的开票价19.76元/股，收盘价16.39元/股。从全天的价格走势看，在开盘后没多久，王宝元就已经清仓了手里的筹码。
分析9月2日、3日的龙虎榜数据，王宝元主要席位有4个，即广发证券南京水佑岗营业部、西南证券江苏分公司、华泰证券南京中山北路营业部、上海证券福州五四路营业部等。
王宝元清仓后，大庆华科股价连续大跌，9月3日-8日仅4个交易日，跌幅达30%，再次回到其开始建仓时的位置。
于是，王宝元开启第二轮建仓拉抬。
9月7日-10月29日，王宝元控制的账户组累计净买入731.98万股，净买入金额1.06亿元，持仓成本14.50元/股。
跟前一次类似，其在出货的前夕，股价都出现大幅波动或宽幅震荡。
10月30日-11月6日，王宝元用6个交易日把手里筹码卖完，账户组累计净卖出731.98万股，净卖出金额1.59亿元，卖出均价21.70元/股。
第二轮操纵大庆华科，王宝元再次获利5,300多万元。
从龙虎榜看，10月29日，王宝元控制的账户组以买入为主，买入前五席位中有3个是其席位，卖出前五席位中有1个是其席位。
10月30日，大庆华科午后涨停，王宝元主要以对倒为主，买入同时大笔卖出。在龙虎榜买卖前五席位中，王宝元的席位合计卖出1,597万元，合计买入1,348万元。
11月2日的龙虎榜显示，王宝元控制的席位只有一个现身，净卖出865万元。
为什么没有出现像第一轮那样直接倒出所有筹码呢？
风云君判断没错的话，此时王宝元所控制的主要账户大概率被警告了，因此没有像此前那样直接清仓撤退。
11月5日，大庆华科以接近跌停的价格开盘，即17.59元/股（-9.47%）大幅低开后，跟风投机的资金迅速抢筹。
这就跟电商平台卖东西一样，先把商品价格提高一倍，再宣称打五折优惠，以此吸引不明真相的接盘侠。
套路虽然老，但非常奏效，当日的成交量较前一日增加了近80%。而此时，王宝元在甩卖尾货。
既然操纵了股价就必然收到应有的处罚，王宝元赚的钱最终罚没上缴了国库。
聊完两个“玩短线”的，再来聊聊“做长线”的案例。
2022年12月12日，证监会发布对唐隆、朱未两人的处罚公告。
2018年5月22日-2019年5月8日(共234个交易日)近1年时间里，唐朱二人集中资金优势、持股优势操纵得邦照明（603303.SH）股价，共计获利6,022.55万元，最终被证监会处以“没一罚四”。
证监会查实，在上述期间，唐朱二人实际控制的18个证券账户，频繁交易得邦照明股票：
其中，2019年2月19日涉案账户组最高持有1,781.80万股，占流通股本比例17.5%，2018年8月31日买入成交量占市场成交量比例最高，达到75%。 期间还有86个交易日(占比36.75%)，涉案账户组买入成交量，占市场成交量比例超过20%；有49个交易日(占比20.94%)，账户组卖出成交量，占市场成交量比例超过20%。
这就是典型的集中资金优势、持股优势操纵股价案例。
唐隆等人之所以选择得邦照明，主要原因是次新股且偏冷门，容易收集筹码，在建仓初期不容易引起其他投资机构的抢筹。
得邦照明于2017年3月30日上市，2018年5月-2019年5月期间，流通股本为4.08亿股。该股发行价为18.63元/股，上市后不久即出现单边下跌。
唐隆等人介入前两个月，即2018年3月-4月，得邦照明的流通市值在48亿元至55亿元之间，区间日均成交额只有2,854万元。
2017年四季度、2018年一季度，该股的前十大流通股股东全部是个人，且持股数较少。
综合这些信息说明，作为次新股的得邦照明不受机构投资者青睐，当股价拉升后不会出现大笔抛单；日均成交额少，说明交投清淡、个人投资者对该股也不看好。
因此，当有资金介入时，比较容易收集筹码。
回顾唐隆、朱未操纵得邦照明股价的整个过程，可分为几个步骤：
第一步，凶狠打压股价，为后面的收集筹码做铺垫。
2018年5月22日，唐隆等人介入得邦照明，但随后出现两轮快速下跌。5月23日-30日第一轮下跌达12%，6月8日-19日第二轮下跌达22%。其中，6月19日尾盘一度触及跌停，手法非常凶狠。
第二步，收集筹码后继续打压股价。
6月20日-7月27日，得邦照明股价出现较快反弹，区间涨幅一度超过25%，累计换手率45%。
而当股价确立趋势向上时，再次打压股价，7月30日-8月3日，5个交易日下跌12%。
8月6日-10月8日整整两个月，得邦照明股价被控制得死死的，区间涨幅不到6%，但是换手率达25%，说明磨底收集筹码方式有效。
8月31日，唐隆等人控制的账户组买入成交量占当日成交量的75%。显然，此时已经基本控制了得邦照明的股价，于是开启新一轮拉抬。
第三步，拉抬股价后再次盘整。
通过两人控制的账户组对倒拉抬股价，10月9日-11月14日，得邦照明股价上涨了近22%，期间累计换手率达66%。
这一轮比前一轮（6月20日-7月27日）的换手率明显增加，交易开始活跃、筹码换手增加，意味着随着股价上涨，大部分投资者的持仓成本在抬升。
第四步，反复洗盘充分换手。
2018年11月15日-2019年2月22日，3个多月的时间里，得邦照明区间涨幅不到5%，但换手率累计达93%，基本完成了一次换手，意味着此时绝大部分投资者的持仓成本，在8.4元至10.0元之间。
在开启一轮主升浪前，“庄家”通过反复横盘震荡，使得大部分投资者的持仓成本比较接近，意味着新进场的二级市场投资者都在同一起跑线上，继续拉抬过程中的抛压会比较小，毕竟这些投资者账面浮盈较少。
2019年1月2日，唐隆等人控制的账户组对倒成交量，占当日竞价成交量的11.84%。
2019年2月19日，最高持有得邦照明1,781.80万股，占流通股本比例为17.5%。
第五步，快速拉抬股价。
2019年2月25日-3月22日，前后20个交易日，得邦照明股价上涨了26%，区间最大涨幅超过30%。
为了筹集更多资金拉抬股价，朱未于2019年1月28日，采用1比4的杠杆、以1,200万元配资4,800万元、合计6,000万元，用于交易得邦照明。
第六步，出货变现。
若一只股票由单一资金方推动上涨，那么一旦资金方抛售撤退，必然导致股价暴跌，得邦照明就是如此。
唐隆等人在2019年3月27日-5月8日出货期间，引发股价大跌，区间跌幅超过23%。而同期上证综指仅跌3.45%，家用电器行业指数涨7.86%。
唐隆等人操纵得邦照明的案例，再次警醒每天驰骋在二级市场中搏杀的老板们，没有基本面支撑的上涨不要去参与，尤其是新上市不久的公司。
2022年12月28日，李卫卫又被证监会处罚了。
没错！就是那位在2016年6月28日-2017年3月1日期间，操纵大连电瓷（002606.SZ），最终崩盘血亏的李卫卫。
而这次的处罚，与前一次查处大连电瓷操纵案例有直接关联。
证监会查实，2017年3月6日-4月24日，李卫卫控制“朱军建”等92个证券账户，利用资金优势、持股优势，操纵汇金通（603577.SH）股价获利2,070万元，最终被证监会处以“没一罚一”。
2016年12月22日，汇金通上市。随后不久，李卫卫筹集资金疯狂炒作该股。
操纵期间，李卫卫控制的账户组累计买入4,329.85万股，买入成交金额21.34亿元，累计卖出4,310.70万股，卖出成交金额21.53亿元。
买卖交易20多亿，最终只赚2,070万元。
期间因操纵的大连电瓷崩盘，导致与李卫卫合作的配资机构强制平仓汇金通。这也再次说明，操纵股价都没啥好下场。
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李卫卫操纵汇金通股价的手法非常简单除暴，一路扫货、拉抬股价，达到高位后逐步派发筹码。
2017年3月6日-14日，通过主动申买和部分成交，营造汇金通交投活跃的假象。
期间，李卫卫控制的账户组不低于卖一价申买数量，占连续竞价阶段申买数量的66%，对应的成交数量占连续竞价阶段总成交量的20.4%。
3月22日，账户组持有汇金通的流通股达到峰值1,108.80万股，占总股本比例达9.5%，占当时流通股本比例达38%，控制了近4成的流通盘，达到完全控盘的程度，可以随意左右汇金通股价走势。
3月31日，汇金通在前一个交易日跌停的情况下，以“一”字跌停开盘，全天未打开。当日，李卫卫控制的账户组累计成交2,000万元，占当日成交额的50%。
操纵期间，账户组买卖汇金通的数量，占该股市场成交量的为14.5%。其中，有11个交易日的成交占比超过20%；有18个交易日所控制的账户组持股比例超汇金通总股本5%。
为了引导股价，李卫卫还频繁申买或申卖，有14个交易日的申买量占市场申买量的20%，峰值达32.9%；有8个交易日的申卖量占市场申卖量的20%，峰值达42%。
李卫卫在操纵大连电瓷的同时，也操纵汇金通。后来因大连电瓷连续跌停，其控制的配资账户爆仓，进而引发配资机构强制平仓汇金通，使得后者股价暴跌。
2017年4月14日-18日的3个交易日内，汇金通两次跌停，累计跌幅超23%，李卫卫控制的配资账户被清仓。
最终，李卫卫因操纵汇金通，再次被证监会处罚。
这4个操纵股价典型案例，再次提醒各位库里南车主们：炒股一定得看基本面情况，没有基本面支撑的上涨都是为了割韭菜。
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