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尽管美国当局称银行系统健康稳定，但是市场投资者和经济学家并不这样认为。本周，FDIC前高管、穆迪及对冲基金大佬Bill Ackman 同时表示，美国的银行依旧面临一风险，风暴只是暂时被压制，尾部风险正在蔓延。

// FDIC 前高管：所有银行都面临同一个风险 //

FDIC 前CEO Sheila Bair 在当地时间本周四对媒体表示，区域银行不应该是担心美联储过去一年快速加息，可能带来的后果的唯一来源。即美联储加息产生的后果，不仅限于已经暴雷的地区银行。

Sheila Bair 在2006年至2011年间执掌联邦存款保险公司，她说：”我不认为地区银行有什么特别的问题，我们需要关注所有类型银行的状况“。在硅谷银行和签名银行于3月早些时候倒闭后，对地区银行和利率风险的过度关注”适得其反“。

Sheila Bair 解释称，”这是所有银行都面临的风险，所有审查人员都需要警惕利率风险是如何管理的。如果出现挤兑，他们将需要出售这些证券。这是所有规模银行都应该担心的事情。“Sheila Bair 指的是已经出现倒闭的几家银行在低利率时期购买了大量的长期美国国债，美联储加息之后，这些债券面值下降，这些银行为了应对提款需求只能低价抛售这些债券，出现巨额损失。

硅谷银行披露，由于突然出售价值210亿美元的利率敏感的抵押贷款和国债，导致18亿美元的损失。此后，该行的存款挤兑愈演愈烈。这是自2008年华盛顿互惠银行倒闭以来，美国最大的一次银行倒闭。

FDIC估计，截至2022年底，美国银行账面上有约6200亿美元的未实现证券损失，包括价值低于面值的长期国债和抵押贷款证券。3月6日，美国联邦存款保险公司董事长Martin Gruenberg 在国际银行家协会发表讲话时表示，”未实现证券损失显著减少了银行业报告的股本“。

Sheila Bair 本月早些时候还表示，如果美国银行当局看到系统性风险，应该去国会要求为一家银行的未投保存款提供支持，超过每个储户25万美元的标准上限。具体而言，她希望零利息账户，或用于工资和其他运营费用的账户，能够得到全额覆盖，就像全球金融危机后几年的情况一样，以阻止社区银行的挤兑。

自去年12月以来，Sheila Bair 一直呼吁美联储暂停加息。她表示，美联储主席鲍威尔本应暂停加息，而不是在本周三再加息25个基点，并表示央行需要时间进行评估。

Sheila Bair 硕：”如果发生金融危机，就不会实现软着陆。我们必须不惜一切代价避免这种情况。“

// 穆迪：美国银行业“动荡”是无法控制的风险 //

评级机构表示，尽管监管机构和政策制定者迅速采取了行动，但银行系统压力蔓延到其他部门和美国经济的风险越来越大，”造成的金融和经济损害比我们预期的更大“。

穆迪信贷战略董事总经理Atsi Sheth和其团队在周四发布的一份报告中写道，官员们”将无法遏制当前的动荡，无法阻止危机在银行业内外产生更持久和潜在的严重影响“。

穆迪发出警告之际，正值财政部长耶伦表示，如果需要，美国可以采取额外行动来稳定银行系统，美联储主席鲍威尔在本周三向美国人保证，央行将使用其工具来保护储户。

穆迪表示，在银行系统问题可能以更广泛的方式蔓延的三种方式中，其中一种可能是”最有力的“，即金融市场参与者普遍厌恶风险，以及银行决定减少提供信贷。这种情况可能导致”多个领域的风险同时形成“。

2023年，随着金融状况持续紧张和增长放缓，一系列存在信贷挑战的行业和实体的信贷状况将面临风险。银行并不是唯一一类面临利率冲击的行业，”市场审查将重点关注那些与陷入困境的实体。“

第二个潜在的溢出渠道是，通过私人和公共实体对陷入困境的银行的直接和间接敞口，通过存款、贷款、交易便利、基本服务或持有这些银行的债券和股票。穆迪表示，银行业问题可能更广泛蔓延的第三种方式是政策制定者的失误，他们一直关注通货膨胀，可能无法对不断发展的事态做出足够有效的反应。

上周，惠誉评级表示，由于少数美国银行的突然恶化，非银行金融机构、保险公司和基金正在经历各种”连锁效应“。

// 对冲基金大佬Bill Ackman：银行存款外流将加速 //

Bill Ackman是潘兴广场资本管理公司的负责人，近年来他更频繁地在推特上发表自己的观点，并对美国应该如何应对大约一周内三家银行倒闭引发的后果，表现出了特别的兴趣。

Bill Ackman本周在社交媒体上写到：利率现在已经达到5%左右的水平，这使得银行存款的吸引力大大降低，如果存款外流没有立即加速生效，我会感到惊讶。随后，他继续写到，称随着美国银行业动荡的持续时间越长，小型银行面临的损失就越大，他担心美国正在”走向另一场火车失事事件“。

Bill Ackman因在2007至2008年次贷危机之前，发现金融系统的问题而闻名。近些年来，他一直非常活跃。

一周之前，Bill Ackman表示，大银行为拯救第一共和国银行（First Republic Bank）所做的努力，正在分散金融危机蔓延的风险，并呼吁提供临时全系统存款担保。本月早些时候，他表示需要政府干预，以帮助救助加州硅谷银行。

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