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中国基金报记者 赵岗

中国基金报记者从券商处获悉，中国证券业协会、上海证券交易所、深圳证券交易所和全国股转公司（下称“四家单位”）于近日联合下发关于开展2023年券商投资者教育评估工作的通知，并下发了自评表，券商需从六个维度进行自评。

具体来看，券商要从投教工作基本要求、投教工作管理体系、投教日常工作、参与或配合上述单位开展投教工作情况、加分项目、被采取自律监管措施情况等六个维度进行自评。评估期间为2022年4月1日至2023年3月31日。

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六个维度自评

投教日常工作分数占比最高

从评估具体内容来看，一是“投教工作基本要求”，满分为10分，主要评估券商投教工作是否做到内容丰富、形式多样化，是否力求通过多种渠道广泛传播，努力创新方式方法，突出有效性和差异化。

二是“投教工作管理体系”，满分为20分，主要评估券商是否从制度、组织、人员、经费等方面保障投资者教育工作的开展。

三是“投教日常工作”，满分为40分，主要评估券商是否做到了普及教育与专项教育相结合、主题教育与持续教育相结合，日常工作包括但不限于制作投教产品、举办投教活动、开展风险提示、公示投诉渠道等。

四是“参与或配合四家单位开展投教工作情况”，满分为30分，主要评估券商参与或配合四家单位开展投教工作的情况。

五是“加分项”，最高分为10分，主要评估券商投教工作是否积极主动，具有较典型示范效应，如果开展推进投资者教育纳入国民教育体系等其他投资者教育工作，成效显著，具有较广泛典型示范效应的，可酌情加分。

六是“被采取自律监管措施情况”，评估券商在评估期内是否因投资风险揭示不到位等适当性管理工作、网络投票工作被采取书面自律监管措施或纪律处分。

值得注意的是，自评表提到，公司控股的境内从事经纪业务的证券子公司，应合并纳入母公司投资者教育工作评估，母公司的投资者教育工作评估结果适用于其子公司。

券商除了需要提供公司经纪业务活跃客户数，公司经纪业务净收入等数据外，还需要报送公司投教专项工作经费实际使用金额，以及投教专项工作经费实际使用金额占公司证券经纪业务净收入的比重。

去年30家券商被评为A类

据记者了解，评估流程为，先由证券公司自评，然后四家单位复评，最后由评估委员会复核，四家单位根据工作要求可通过现场检查、非现场检查等方式，对证券公司投资者教育工作情况进行核查。

2022年7月，四家单位发布了首次券商投教评估结果的情况。102家参评券商中，30家被评为A等，41家被评为B等，31家被评为C、D等，获A等次券商名单在行业内进行了公示，而其他等次结果采取一对一告知的方式进行通知。

从去年的评选情况来看，A等次券商包括：安信证券、渤海证券、东北证券、东方财富证券、东莞证券、方正证券、国联证券、国融证券、国泰君安证券、国信证券、国元证券、海通证券、恒泰证券、华安证券、华福证券、华泰证券、南京证券、山西证券、申万宏源证券、天风证券、西部证券、西南证券、湘财证券、兴业证券、长江证券、招商证券、中国银河证券、中航证券、中泰证券、中信建投证券。

华安证券告诉本报记者，公司对标《证券公司投资者教育工作评估指南》的标准和要求，在建立健全投教工作体系、丰富投教实践活动、推进投资者教育纳入国民教育体系、完善投教基地建设以及践行普惠金融等方面进行了深入探索并取得了积极进展。

上述提到的《证券公司投资者教育工作评估指南》，是四家单位于2021年5月联合发布，主要从投资者教育工作基本要求、管理体系、日常工作、参与或配合四家单位开展投资者教育工作情况以及加分项目五个方面及18项具体内容为投资者教育工作的开展提供指引。

专业投资者教育的需求呈多元和复杂化

随着投资者及其财富结构日趋多元，专业投资者教育的需求也呈现多元和复杂化，过于标准化、模式化的投教内容和方式难以满足投资者的个性化投教需求。

国海证券认为，目前证券、基金公司的投教内容以投前教育为核心，重点介绍市场基础知识和产品特性，一些投教也会覆盖市场观点的跟踪。但策略跟踪和运作决策、投后总结和评估，以及投资远期规划与目标修正等投中和投后服务仍有所缺失，整体存在系统性不够、针对性不足、操作性不高三大问题，未来的优化方向将主要集中在投中和投后阶段。

国海证券还在研报中提到，投教本身是建立信任的过程，不可完全被智能工具替代。当前智能投顾快速发展，科技从各个环节开始赋能投顾业务，提升边际效率，但并非所有的投顾服务都可以自动化。投资者行为辅导、支出策略等投教服务，以及一系列财富管理服务的个性化难度高，自动化价值低，无法被智能工具所替代。

第一创业证券也向本报记者表示，投资者教育工作需遵循长期性、实用性、有效性原则，坚持常规教育与专项教育相结合、重点教育与普及教育相结合，深化以揭示市场风险为主要内容的投资者教育工作模式，做到“风险讲够、规则讲透”，履行产品介绍及风险提示义务，使投资者充分理解“买者自负”的原则。

对于2023年的投教工作发展，联储证券告诉本报记者，公司将继续完善投保工作制度体系，加大投资者适当性管理工作，在全面了解产品、投资者的基础上，对产品和服务进行分级，对投资者进行分类，实现金融产品或服务与投资者之间的“适配”。

安信资管也称，将持续创新投教产品，横向丰富内容、纵向挖掘理论深度，通过全平台打造投教自媒体平台矩阵，为投资者提供言之有物、言之有理、言之有情的投教作品。

编辑：舰长

审核：许闻

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