1月30日晚间，证监会发布《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，并称，证监会和上交所正在按照《实施意见》要求，有序推进设立科创板并试点注册制各项工作。
北京青年报记者注意到，在《实施意见》中，强调科创板的股票发行全部实施注册制。中国证监会将加强对上交所审核工作的监督，并强化新股发行上市事前事中事后全过程监管。
《实施意见》指出，科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。
此外，要加强科创板上市公司持续监管，进一步压实中介机构责任，严厉打击欺诈发行、虚假陈述等违法行为，保护投资者合法权益。证监会将推动完善相关法律制度和司法解释，探索完善与注册制相适应的证券民事诉讼法律制度。
目前，中国证监会已起草完成《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》和《科创板上市公司持续监管办法（试行）》等规则。相关规则正在按程序公开征求意见。
科创板关键词
1
注册制
上交所负责科创板发行上市审核，证监会负责科创板股票发行注册。
允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市，允许符合相关要求的特殊股权结构企业和红筹企业在科创板上市。
2
审核
科创板的股票发行由上交所负责审核，初步预期的审核周期为6-9个月，证监会则在上交所审核通过后20个工作日内完成注册。
3
门槛
科创板相应设置投资者适当性要求，防控好各种风险。征求意见稿中将投资者门槛被设置在了50万元起，同时还需具有24个月的投资经验。
4
涨跌幅限制
新股上市后前5天不设置涨跌幅，随后每天涨跌幅设为20%。
上交所答记者问
上市包容 退市从严
1.请介绍一下业务规则整体情况。
答：本次公开征求意见的规则主要涉及四个层面。
一是与试点注册制相关的发行上市审核规则。二是与科创板股票市场化发行相关的发行承销规则。三是与发行上市后持续监管相关的上市规则。四是与科创板二级市场交易运行相适应的交易规则。在接下来的规则公开征求意见期间，上交所将通过座谈会、研讨会等方式，继续听取市场参与主体的意见和建议。公开征求意见结束后，将根据各方反馈意见，对配套业务规则进行修改和完善，报经中国证监会批准后，及时向市场发布实施。
2.《发行承销实施办法》作出了哪些差异性制度安排？
答：发行承销制度是科创板股票发行中十分关键的基础性制度。目前总的思路是，新股发行价格、规模、节奏等，坚持市场导向，主要通过市场化方式决定，同时强化市场有效约束。基于这一考虑，交易所相关业务规则就下列事项，集中作出差异化安排，主要内容如下。
第一、建立以机构投资者为参与主体的市场化询价、定价和配售机制； 第二、鼓励战略投资者和发行人高管、核心员工参与新股发售；第三、进一步发挥券商在发行承销中的作用。
3.《上市规则》对科创板股票上市条件和退市标准作了哪些规定？
答：基本思路是制定更具包容性的上市条件，同时严格实施退市制度，畅通市场的“进口”和“出口”。第一、上市条件重点体现“包容性”。第二、退市标准重点落实“从严性”，在科创板退市制度的设计中，充分借鉴已有的退市实践，重点从标准、程序和执行三方面进行了严格规范。一是标准更严、二是程序更严、三是执行更严。
4.对制定符合科创企业特点的持续上市监管制度，《上市规则》作了哪些主要制度安排？
答：《科创板股票上市规则》是规范科创上市企业持续监管的主要规则。相对于现有的股票上市规则，着重设计了如下五方面制度：
第一，更有针对性的信息披露制度。
第二，更加合理的股份减持制度。为此，配套规则对科创企业股份减持作出了更有针对性的安排：一是保持控制权和技术团队稳定；二是对尚未盈利公司股东减持作出限制；三是优化股份减持方式；四是为创投基金等其他股东提供更为灵活的减持方式；五是强化减持信息披露。
第三，更加规范的差异化表决权制度。
第四，更加严格的保荐机构持续督导职责。
第五，更加灵活的股权激励制度。
5.上交所对科创板交易制定了特别规定，特殊性安排主要体现在哪些方面？
答：为防控过度投机炒作、保障市场流动性、为主板交易机制改革积累经验，《交易特别规定》针对科创企业的特点，对科创板交易制度作了差异化安排，主要包括如下六个方面：
一是引入投资者适当性制度。二是适当放宽涨跌幅限制。三是引入盘后固定价格交易。四是优化融券交易机制。五是调整和优化微观机制安排。六是加强交易行为监督。
6.试点注册制下，交易所将承担股票发行上市审核职责。请问相关发行上市审核制度安排，坚持了什么样的基本思路？
答：总体思路如下：一是坚持以信息披露为中心；二是推进审核公开透明； 三是压严中介责任；四是加强事前事中事后全过程监管。
